Projet
Des données de marché,
en fond d'écran
Deux rendus en 3840×2160, construits à partir de données de marché publiques. Aucune donnée inventée, aucun effet ajouté après coup : ce qu'on voit est la structure elle-même.
python matplotlib données publiques 3840 × 2160 libres de téléchargement
Un quant passe ses journées devant des surfaces de volatilité et des matrices de corrélation, presque toujours affichées dans des rendus utilitaires. Ces objets ont pourtant une forme, et cette forme veut dire quelque chose. L'exercice a consisté à les traiter comme des objets graphiques à part entière, sans jamais lisser ni déformer ce que les données disent.
La surface de volatilité implicite
Deux axes au sol, le prix d'exercice et la maturité. En hauteur, la volatilité implicite lue dans les prix d'options. La pointe relevée sur la gauche est le skew : les options de protection à la baisse se paient nettement plus cher que les options symétriques à la hausse. Ce n'est pas un artefact de rendu, c'est la prime que le marché accepte de payer contre une chute.
La nappe projetée au sol reprend les mêmes valeurs en lignes de niveau. Elle sert de repère : elle montre où la surface est plate, donc où le marché a peu d'opinion, et où elle se cabre.
La carte de corrélation
Chaque point est une valeur des grands indices américain, européen et japonais. Les distances viennent de la matrice de corrélation des rendements : deux titres qui bougent ensemble se retrouvent voisins, deux titres indépendants s'éloignent. La couleur marque les groupes.
La lecture intéressante n'est pas la position d'une valeur mais la forme des amas. Un amas dense signale un groupe qui bouge d'un bloc, donc une diversification illusoire à l'intérieur. Les points isolés, eux, sont les rares titres qui ne suivent personne.
Les contraintes de rendu
Un fond d'écran a un cahier des charges particulier : il doit rester lisible sous une rangée d'icônes, ne pas fatiguer sur huit heures, et se passer de légende encombrante. D'où le fond très sombre, une seule ligne de contexte en bas à droite, et une palette qui reste sourde sauf là où la donnée mérite qu'on la regarde.
Les deux images sont téléchargeables librement, en pleine résolution.